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天风国际分析师郭明錤发文表示，若越多客户采用Grace架构，对Nvidia在AI领域的竞争优势越有利。然而，GH200的出货低于预期，全球主要客户仅Amazon采用。故Nvidia对GB200寄与厚望，并刻意扩大GB200与B100/200的规格差距(主要是NVlink相关与网路速度)，以期透过方案区隔与差异化，提高客户采购GB200的意愿。
目前GB200的出货能见度不高，很难估算对大部分供应商的实际贡献。客户采用Grace的顾虑在于：1)持续建置AI算力的投资报酬率、与2)对Nvidia的议价力长期将进一步下降。上述顾虑为GB200出货能见度不高的主因之一。
GB200的差异化策略能否成功仍需观察。若GB200的需求低于预期，Nvidia可能会提前推出B200NVL72(Miranda平台)，并调整GB200升级版(1H26量产)的规格与方案策略。这对Nvidia而言可谓进可攻退可守，但供应链不见得可受惠于此弹性策略。
长期来看，鸿海/鸿佰的AI伺服器业务可望受惠于与Nvidia合作关系更紧密。但需注意近期Nvidia已改变GB200开发策略并自行投入更多在系统开发，降低对鸿海/鸿佰的GB200开发依赖。这代表市场在短期内可能对鸿海/鸿佰在GB200的系统开发优势、订单能见度与毛利率过于乐观。
鸿佰取得AI伺服器订单，是否会有利于鸿准？从两者同属鸿海集团的角度看有可能，但从技术角度看不一定(因为鸿佰的散热技术能力与经验显著优于鸿准)。
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